Die Risiken und ursachen der Finanzkrise verstehen

Die Gründe für diese Subprome-Krise sind komplex und von Bank zu Bank unterschiedlich.

Das Verständnis und die Leitung der allmählich spürbaren Wirkung durch die weltweite Wirtschaft stellt eine kritische Herausforderung für Regierungen, Geschäfte und Investoren dar. Die Krise kann einigen Faktoren zugeschrieben werden, wie der Unfähigkeit der Eigenheimbesitzer, ihre Hypothekenzahlungen zu leisten; armes Urteil durch den Geldnehmer und/oder die kreditgebende Stelle; und Hypothekenanreize wie ” teaser” Zinssätze die neuerer Aufstieg erheblich.

Weiter haben fallende Inlandspreise Neufinanzierung schwieriger gebildet. Resultierend aus Innovationen im Securitization, sind die Risiken, die auf der Unfähigkeit der Eigenheimbesitzer, Hypothekenzahlungen zu treffen bezogen werden, breit, mit einer Reihe logisch folgenden Auswirkungen verteilt worden.

Es gibt vier Primärgefahrenklassen betroffen: * Kreditrisiko: Traditionsgemäß würde das Verzugsrisiko (genannt Kreditrisiko) durch die Bank übernommen, die das Darlehen entsteht. Jedoch wegen der Innovationen im Securitization, Kreditrisiko wird häufig auf aus dritter Quelleinvestoren gebracht. Die Rechte zu den Hypothekenzahlungen sind in eine Vielzahl der komplizierten Investitionsträger rekombiniert worden, im Allgemeinen kategorisiert als Hypothekepfandbriefe (Bandmitten) oder collateralized Schuldverpflichtungen (CDO). Ein CDO ist im Wesentlichen eine Wiederverpackung der vorhandenen Schuld, und in den letzten Jahren hat Bandmitten-Nebenbürgschaft einen großen Anteil Austeilung gebildet.

Gegen den Kauf von Bandmitten oder von CDO und von anmaßendem Kreditrisiko, empfangen aus dritter Quelleinvestoren einen Anspruch an die Hypothekenanlagegüter und in Verbindung stehenden die Bargeldumläufe, die im Falle der Rückstellung kollateral werden. * Immobilienpreisrisiko: Bandmitten-und CDO Anlagegutschätzung ist kompliziertes und in Verbindung stehendes ” angemessenes value” oder ” Markierung zum market” Buchhaltung ist abhängig von breiter Deutung. Die Schätzung wird von der Einlösbarkeit der subprime Hypothekenzahlungen und vom Bestehen eines entwicklungsfähigen Marktes abgeleitet, in den diese Anlagegüter verkauft werden können, die zusammengehangen werden. Steigende Hypothekengesetzesverletzungrate hat Nachfrage nach solchen Anlagegütern verringert.

Banken und institutionelle Anleger haben erhebliche Verluste erkannt, während sie ihre Bandmitten abwärts neu schätzen. Einige Firmen, die Geld unter Verwendung Bandmitten borgten, oder CDO Anlagegüter als Nebenbürgschaft Nachschussaufforderungen gegenübergestellt haben, wie kreditgebende Stellen ihre Vertragsrechte durchführten, ihr Geld zurückzubekommen.

Es gibt irgendeine Debatte betreffend, ob Buchhaltung des angemessenen Wertes vorübergehend verschoben werden oder geändert werden sollte, da große Write-downs der Schwierig-zuwert Bandmitten-und CDO Anlagegüter die Krise verbittert haben können. [22] * Liquiditätrisiko: Viele Firmen bauen auf Zugang zu den kurzfristigen Finanzierungsmärkten, damit Bargeld (d.h., Liquidität), wie die Handelsblatt- und Rückkaufmärkte funktioniert. Firmen und strukturierte Investitionsträger (SIV) erreichen häufig kurzfristige Darlehen, indem sie Handelsblatt, versprechende Hypothekenanlagegüter oder CDO als Nebenbürgschaft herausgeben. Investoren stellen Bargeld gegen das Handelsblatt zur Verfügung und empfangen GeldmarktZinssätze.

Jedoch wegen der Interessen betreffend den Wert des Hypothekenanlagegutes verband die Nebenbürgschaft mit subprime und Alta-Darlehen, die Fähigkeit vieler Firmen, solches Papier herauszugeben ist erheblich beeinflußt worden. [23] Die Menge des Handelsblattes gab am 18. Oktober 2007 gefallen durch 25%, bis $888 Milliarde, vom 8. August-Niveau heraus. Zusätzlich hat der Zinssatz, der von den Investoren aufgeladen wird, um Darlehen für Handelsblatt zu gewähren, sich im Wesentlichen über historischen Niveaus erhöht.

Gegenparteirisiko: Hauptemissionsbanken und andere Finanzinstitute haben bedeutende Stellungen in den abgeleiteten Verhandlungen der Gutschrift genommen, von denen einige als Form der Gutschriftrückstellungsversicherung dienen. Wegen der Effekte der Risiken oben, ist die Finanzgesundheit von Emissionsbanken gesunken, das Risiko auf ihre Gegenparteien möglicherweise erhöht und weitere Ungewissheit in den Geldmärkten verursacht. Das Ende und die Sicherheitsleistung von Bear Stearns waren passendes Inteil zu seiner Rolle in diesen Ableitungen.

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